Como fazem os market makers e os comerciantes institucionais do comércio Registrado Out 2008 Status: Um ditado espirituoso não prova nada. 1,190 Posts Market Maker Tactics O relatório de lucros inteligentes: edição 205 Segunda-feira, 2 de maio de 2005 Market Maker Tactics: o que os fabricantes de mercado realmente fazem por Lee Lowell Advisory Panelist, Mt. Vernon Research Obteve um mau preenchimento de um comércio Mustve foram as táticas do fabricante de mercado, ou seja. Jogando seus jogos. Recebi uma perda de parada no fundo, só para ver o mercado virar e ir em seu favor sem você. Deve ter sido os fabricantes de mercado que jogam seus jogos novamente, certo. Bem, estou aqui para dizer que nem sempre são os fabricantes de mercado Que estão jogando os jogos. Eu deveria saber: eu era um deles. Durante seis anos, eu o descartei nos boxes da Bolsa Mercantil de Nova York (NYMEX). Ser um criador de mercado (ou local, como às vezes chamamos uns aos outros) doesnt sempre obter um bom rap. Deixe-me dar-lhe o magro sobre a vida de um desses caras. O Ultimate NYMEX Insider Speaks As experiências que eu descrevo aqui pertencem aos poços de uma das maiores bolsas de commodities do mundo, o NYMEX. Enquanto estou convencido de que a maioria dos criadores de mercado desempenham papéis semelhantes, eu não posso falar para os caras que o comércio nos andares das bolsas de valores em todo o mundo. O NYMEX é um centro global para negociação de futuros e opções de energia. Esses contratos de energia consistem em produtos como petróleo bruto, óleo de aquecimento, gasolina sem chumbo e gás natural. A NYMEX também abriga o COMEX, que comercializa em futuros de metal e opções consistindo de ouro, prata, platina e paládio. O que um fabricante de mercado realmente faz Nos termos mais simples, um fabricante de mercado ajuda a facilitar a execução de uma negociação, fornecendo um mercado contínuo de compra e venda para um contrato de futuros ou opções para qualquer parte interessada. Você quer comprar um contrato de futuros para o gás natural de julho. Quem você acha que dá ao seu corretor uma cotação para o preço mais atual desse contrato? Olhando para obter um mercado no mercado de propaganda de abril de 4849 poupança. São os fabricantes de mercado que fornecem um Citações do bidask nessa propagação da chamada. Em contraste com a forma como a maioria dos comerciantes minoristas do comércio comercialista, os fabricantes de mercado geralmente não negociam com uma previsão sobre a direção de um determinado mercado. Os fabricantes de mercado estão puramente lá para tentar comprar um contrato no preço de oferta e, em seguida, tentar vender esse mesmo contrato em seu preço de oferta ou proteger seu risco de delta imediatamente se não puderem compensar o comércio original. Relaxe a maioria das táticas do Market Maker para obter você quando você pergunta ao seu corretor para uma cotação do chão (o que você deve sempre fazer antes de colocar qualquer opção de opção de futuros), os fabricantes de mercado não sabem se você quer comprar ou vender, então Táticas não estão disponíveis para você. Eles não têm uma agenda oculta em que eles tentam roubá-lo de todo o seu dinheiro. Na verdade, os criadores de mercado tentam realmente dar citações boas, precisas e justas porque, francamente, aqueles que dão os melhores mercados são aqueles que se envolvem com a maioria dos negócios. Se você é o tipo que dá citações muito largas da bidask, ou alguém que não honra seus mercados se um corretor quiser comprar ou vender de você, então você não ficará por muito tempo. Seu um trabalho dos fabricantes do mercado ser tactically envolvido com tantas como comércios como possível, ao começar uma borda pequena com cada um daqueles comércios. Quanto mais apertado e mais justo você fizer uma cotação, mais os corretores trocarão com você. É assim que os criadores de mercado ganham a vida - fornecendo citações contínuas, rigorosas e justas. Este assento tático custa 1,8 milhão - por que desperdiçar É um privilégio para o comércio em qualquer troca. E em troca desse privilégio, os criadores de mercado devem comprar diretamente seu próprio lugar nessa troca, ou devem alugar um assento. A última vez que verifiquei, um assento no NYMEX custou cerca de 17.000 por mês, e um assento para comprar custa 1,8 milhões. Se você é um fabricante de mercado que arrenda um assento, você já está no buraco 17,500, o primeiro do mês. Isso é uma porca difícil de quebrar mês após mês. E é por isso que os seus melhores interesses das táticas de criadores de mercado para fornecer um fluxo contínuo de cotações boas, justas e de qualidade. Então, da próxima vez que você obtiver um mau preenchimento de um comércio, o fabricante de mercado pode não ser culpado. Boa sorte, Lee Lowell smartprofitsreportAr. Actics205.html Inscrito em fevereiro de 2008 Status: Zombie Trader 1.406 Posts É um grande andar cheio de comerciantes em várias mesas (exemplo, FX spot, fx forward, Taxas, Swaps, Equities, Prop trading, arbitrage) e cada mesa tem pessoas de vendas para seus escrivaninha. Eu vejo indicadores e gráficos usados no chão principalmente na mesa registradora proprietária, e eu conheço pelo menos um comerciante de ponto FX que usa indicadores para especular. No entanto, apenas iniciar ordens. E se o fluxo da ordem é bom vai saltar a bordo com uma posição especulativa. Os detalhes mais finos são desconhecidos para mim embora. Em relação ao trading algorythmic, um de nossos caras coloca mais de 70 mil negócios por mês usando o comércio algorythmic. Eu não consigo imaginar o que custou em fazer isso com um spread mesmo tão baixo quanto 1.8 pip. Gostaria de obter uma foto para aqueles que nunca viram um piso comercial, mas não sei como cumprimento e segurança gostaria que. (O irmão mais velho sempre está assistindo para dizer o mínimo) e eu certamente adoraria sentar-me com os comerciantes do ponto e conseguir uma quebra de seus métodos diários. Não em detalhes, obviamente, mas apenas uma idéia do que eles fazem e do que eles usam para decidir quando entrar. Talvez eu precise levá-los em uma arvista de sexta-feira após algumas cervejas. Eu tive uma breve discussão em um ambiente social com um comerciante local e ele basicamente apontou para o fluxo de pedidos, se as ordens são grandes em uma certa direção (uma vez que elas estão colocando-as para os clientes), eles poderiam saltar a bordo para uma posição especulativa Também ou se eles vêem paradas estão perto, então eles podem esperar até que sejam atingidos, em seguida, pular a bordo do vagão da banda na direção do fluxo de pedidos, novamente eu gostaria de mais detalhes sobre isso se alguém aqui sabe. Gostaria também de obter mais informações sobre como eles se trocam em termos de hedge e gerenciamento de risco. Apenas me facinates este negócio de comércio inteiro. Mas nós temos muitos comerciantes reais aqui em todos os mercados, e não apenas computadores. Na verdade, nossa mesa mais lucrativa é toda humana. Sim FX Spot. Eu tenho que vê-los custar uma cruz (GBPAUD) e entrar em Reuters Dealing. Cara, por que eu entrei em TI, o comércio é muito mais interessante. Sobrevivência e Preservação Pesquisa Institucional Forex: Credit Suisse FX Daily Forex Pesquisa Institucional: Credit Suisse FX Daily Cotações chave do relatório Credit Suisse FX: O risco imediato permanece menor para 1.1144, seguido de um apoio mais forte em 1.11001058. O EURUSD permanece em um intervalo de consolidação, deixando as perspectivas imediatas inalteradas. Embora ainda esteja limitado à resistência à linha de tendência e a um grupo de média móvel agora em 1.1284301, o risco imediato pode ficar mais baixo para um teste de 1.118079 inicialmente, através do qual pode atingir 1.1144. Sob este último é necessário então desafiar o que deve ser um suporte mais sólido em 1.11021058 a média de 200 dias, 50 níveis de retração e suporte a preços. A resistência mostra inicialmente em 1.124456, então 1.1297301. Acima deste último é necessário ver uma recuperação para 1.134959, que nós olhamos para cap. Estratégia: Curta em 1.1199, pare acima de 1.1256 para 1.1100. O foco se volta para 1.44034396, que procuramos para manter idealmente o viés de topo. O GBPUSD prolongou seu declínio, deixando o foco imediato no suporte de preços em 1.44034396. Enquanto isso se mantém, o risco imediato pode permanecer mais alto agora para 1.454951 inicialmente, seguido por 1.461538. Acima é necessário atingir a barreira de retração recente e 78.6 em 1.466477 em seguida. Uma extensão por esta última pode então visar a maior resistência em 1.477180, a linha de tendência a partir da baixa de 2008, a média de alta e alta de maio de 2016, onde buscamos essa área para tentar inicialmente. Abaixo, 1.44034396 é necessário para testar novamente a média de 55 dias em 1.4359, abaixo do qual pode ser alvo de suporte de chave em 1.43034299. Estratégia: Long em 1.4480, pare abaixo de 1.4403 para 1.4745 O foco se volta para o suporte de preços em 108.7264. USDJPY estendeu sua rejeição da resistência de preços e queda da média de 55 dias agora em 110.2467. Isso mantém o foco mais baixo para um teste de 108.7264 em fitst, abaixo do qual é necessário reduzir o risco para um suporte mais importante em 108.22, onde espera que a compra fresca apareça. Uma capitulação direta aqui, porém, pode alertar para mais downside para 107.5040, seguido por 106.43. A resistência imediata muda para 109,68, seguida de 109,95. Acima de 110.2467 é necessário aumentar a tendência para 111.03 inicialmente, antes do final de abril e 38.2 no retraço em 111.7192. Nós procuraríamos essa zona idealmente para manter o maior desvio negativo. Estratégia: Curta em 109.90, pare acima de 110.70 para 105.90. Abaixo .7176 pode reforçar o risco de queda para um desafio dos mínimos tardios de fevereiro em .7109. O AUDUSD não conseguiu sustentar sua força inicial e voltou para baixo em sua faixa. Isso mantém o risco imediato menor para um novo teste do mínimo recente em .7176 inicialmente, então o final de fevereiro baixou em .7109. Esperamos que novas compras surjam para um salto aqui, mas uma redução direta mais baixa pode sugerir mais fraqueza para .706964, então .6973. A resistência move-se para .7261 em primeiro lugar, acima do qual é necessário ver o escopo para .7299311 e depois .7334. Estratégia: curta em .7330, pare acima de .7405 para .7120. Essas notas destinam-se apenas a fins informativos e são uma pequena amostra do conteúdo institucional que publicamos diariamente no nosso Centro de Negociação, incluindo notas de pesquisa completas, relatórios de fluxo e comentários da mesa de comércio com visualizações do comerciante. Navegação postal Antes de sair.
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